全球竞争倒逼科技升级 自主可控或成市场持续热点(附股)

  目前贸易摩擦有所起伏,提升自主可控程度进度不会放松。有业内人士指出,自主可控程度的提高将是未来的长期主题,同样为资本市场带来明显的投资机会。在近期大盘快速调整中不少个股出现明显跌幅,在杀跌阶段投资者可对相关概念股进行逢低布局。

  集成电路在电子信息产业中拥有重要地位,是制造业的尖端领域之一,也是先进技术的代表行业之一。而在集成电路产业中,芯片产业备受业内关注。手机、电脑、数据中心、基站射频、人工智能硬件、物联网建设等都离不开芯片的支持,芯片为高端电子信息产业之脑。当今巨头密集布局的5G、物联网、AI等科技领域,先进芯片制造和工艺重要作用日益凸显,芯片成为影响产业走向的重要因素。

  可以看到,政府工作报告中明确提出推动集成电路产业的发展。而国家集成电路产业投资基金(大基金)二期顺利推进,并将再次投资处理器设计、芯片制造、封装测试等广泛的市场。2018年,中国半导体资本支出已经超过了欧洲和日本的总和。随着资本投入的上升,芯片制造生产总值也在不断提升。可以看到,中国半导体产业的投资速度在增长,产业正在转移。我国集成电路产业增长率自2011年以来均高于全球半导体市场增速,发展态势良好。

  行业人士认为,在政策和资金双重支持的驱动下,我国芯片国产化进程有望提速。下游庞大市场空间推动芯片需求提升,国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动产业发展,从设计、制造、封装到设备、材料,产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。建议关注北方华创(行情002371,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)、士兰微(行情600460,诊股)、富满电子(行情300671,诊股)、精测电子(行情300567,诊股)、长川科技(行情300604,诊股)、江丰电子(行情300666,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、三安光电(行情600703,诊股)等。

  公司一季度营收逆势增长30.5%,表明公司作为国内主流高端电子工艺装备供应商,随技术不断追赶,正逐渐实现进口替代。机构预计,2019年中国大陆设备投资额预计达到125.4亿美元,保持全球第二的地位。长城证券(行情002939,诊股)指出,2019年一季度公司研发费用1.06亿元,同比增长204.2%,持续保持高研发投入。目前,公司半导体设备在集成电路领域形成了28纳米设备供货能力,14纳米工艺设备进入客户工艺验证阶段。公司2019年拟定向增发募集资金不超过21亿元投向两个项目,定增完成后,将进一步加强公司核心竞争力,加速进口替代。

  公司目前GD32系列MCU产品面向工业和消费类嵌入式应用,适用于多个领域,收购思立微后双方除在客户渠道和晶圆代工有望互相协同外,更有助于兆易补强数字芯片设计能力,在人机交互解决方案布局,打造“MCU-存储-交互”一体化解决方案,将广泛应用于智能终端以外的工控、汽车、物联网领域。国盛证券指出,公司作为国内存储芯片龙头充分受益于此轮科技创新的数据红利,2019年进入收获期,产品不断切进高端客户,逐步切入高端消费、通信、车用领域,替代全球龙头,且随着后续DRAM量产市场有望从30亿美金市场切往千亿美金,国产化加速,充分受益。

  公司通过外延并购、战略合作、设立子公司等方式进军集成电路领域,目前专注于集成电路芯片设计开发业务,是领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商。公司聚焦集成电路芯片设计领域,业务涵盖智能安全芯片、高稳定存储器芯片、特种集成电路、FPGA(民用)、半导体功率器件及石英晶体器件等方面,占据领先市场地位。天风证券(行情601162,诊股)指出,有机构预计2020年全球物联网终端市场规模将达到2.93万亿美元,保持年均25-30%的高速增长,公司在物联网安全芯片领域重点发力通信类产品中物联网应用的比重快速攀升,正成为公司未来市场的有力增长点。

  公司2017年通过蓄积LCD面板检测经验与客户基础,公司顺利打通OLED面板检测市场。2018年初公司通过收购韩国IT&T股权、设立半导体相关子公司,进入半导体检测市场。目前,公司处于第二阶段的爆发期,与第三阶段的初探期,长期增长逻辑顺畅。长江证券(行情000783,诊股)指出,大规模的晶圆厂建设激发了我国对IC设备的采购需求。公司通过上海精测、武汉精鸿同时进入前道、后道检测市场,并于今年展出最新膜厚检测等设备,有望快速完成布局。公司目前在面板检测中势头良好,半导体与新能源检测设备市场与面板市场属性部分相同,我们认为公司的成长期将不断延长。

  2017年第三季度至2018年第四季度,安全行业增速分别为10%、23%、22%、28%、32%、25%,2018年加速已验证,预计2019将持续。申万宏源(行情000166,诊股)证券分析师刘洋表示安全行业2019年四大提振因素。第一是,五年采购周期使2018-2020年收入加速概率高;第二是,驱动力改变,合规与自发需求兼并;第三是,“等级保护2.0”、安全集团动作是行业新逻辑。前者或刺激10倍空间,后者出现大型安全集团的上下游延伸;第四是,特殊行业、公安等递延领域恢复迹象明显。

  中兴等事件的发生把自主可控战略提升到新的高度,实现核心技术的自主可控是我国国家网络安全和信息产业建设的首要任务。有分析指出,信息安全技术的提升能够减少企业的顾虑,加速推进新型技术,信息安全已经成为新兴产业发展的重要组成部分。根据IDC数据,未来整个信息安全领域2019至2022年复合增速将达到24%,同时新兴领域重要性不断上升,逐步打造新的安全领域蓝海市场,是信息安全公司产品未来争夺的重点。投资标的上,建议投资者关注传统IT系统安全和云安全的启明星辰(行情002439,诊股)、绿盟科技(行情300369,诊股)、卫士通(行情002268,诊股)、蓝盾股份(行情300297,诊股)、美亚柏科(行情300188,诊股)、南洋股份(行情002212,诊股)、深信服(行情300454,诊股);以及互联网安全和移动安全的中孚信息(行情300659,诊股)、中新赛克(行情002912,诊股)等。

  公司是国内信息安全行业龙头企业。根据CCID数据,2017年,公司在国内信息安全产品市场份额排名蝉联榜首,龙头地位稳固。公司自上市以来,投资并购与生态合作并举,构建了业内最完整的信息安全产业链。完善的产业链布局助力公司能够紧跟信息安全行业技术发展方向,在技术上保持业内领先,在市场竞争中处于优势地位,把握行业发展机遇。平安证券指出,公司将在国内信息安全市场的快速发展中深度受益。等保2.0监管范围的扩大,为公司带来在云计算安全和工业互联网安全等新兴信息安全市场的发展机遇,公司在这两个新兴安全市场将大有可为。

  公司是国内最早从事网络安全业务的企业之一,核心业务为网络安全产品及服务。公司主要产品如抗DDoS、网络入侵检测、漏洞扫描、Web应用防火墙等,在国内市场上长期保持领先。近年来,公司业务规模稳步扩大。一季度经营稳定,营收继续增长,净利润亏损收窄。平安证券指出,未来几年,公司在改善股权关系的基础上,将着力提升在政府、事业单位等用户中的市场份额。尤其是今明两年等保2.0有望落地实施,防火墙、IPS、漏洞检测、安全风险评估等产品和服务需求将快速增加,公司收入和利润均将呈现出回升势头。

  公司在云安全领域布局较早,目前拥有SecaaS产品以及虚拟化云计算防护组件产品。具有独特关键技术,可以将目前云安全的八个虚拟化组件通过docker技术放到一个虚拟机里面,只用一个虚拟机满足云安全的完整基础保障需求,技术具有一定壁垒。东兴证券(行情601198,诊股)指出,据我们初步的了解云安全产品具有独特性,仅用一个虚拟机实施防护可以节省成本并且减少甲方管理人员的管理负担。云场景下防护能力的集中化、精简化部署会是云安全未来重要的发展方向。目前公司已经与中国电信、世纪互联等云基础设施运营商展开合作,并深度参与数字福建的信息安全建设。

  公司受研发投入增加影响短期业绩,但安全板块作为公司的现金牛,未来还将继续在这一轮国内网络安全产业快速发展的大潮中受益,预计2019-2021年将维持25%左右的增速增长。平安证券指出,云计算业务板块公司加快了在软件定义存储等新领域的布局,预计有望能够与企业云业务实现较好协同,2019年预计业务收入增速将在40%左右。我们认为,国内云计算和IT基础设施服务市场规模庞大,赛道宽阔,公司在重点领域竞争力强,未来具备较大成长空间。虽然公司业绩快速释放还需时日,但长期看好公司发展。

  新材料行业是国家重点扶持和培育的产业,能量产关键战略性材料的公司对上下游会有一定的议价能力,尤其是应用于高端制造行业的材料。新材料行业作为新兴产业重要组成,已被纳入“十三五”国家战略性新兴产业发展规划。有分析表示,我国新材料产业规模已超3万亿,并呈现稳步增长态势。当前我国新材料产业面临转型升级、国产替代和新技术新应用三方面机遇。

  工信部在《新材料产业发展指南》指出我国高端产品缺乏国际竞争力,一些高附加值材料依赖进口。指南明确十三五新材料的三大发展方向,第一是先进基础材料,先进钢铁、先进有色金属、先进石化、先进轻工、先进建材、先进纺织;第二是关键战略材料,高端装备用特种合金、高性能分离薄膜、高性能纤维及复合材料、新能源材料、新一代生物医用材料、电子陶瓷、先进半导体、稀土等;第三是前沿新材料,石墨烯、3D打印、超导、智能仿生材料等。

  国盛证券分析师王席鑫指出,新能源汽车、半导体、柔性显示是我们持续跟踪看好的新材料重点发展方向,看好前瞻布局上述领域的公司伴随行业发展快速成长,其中最核心的逻辑还是进口替代和龙头企业份额的持续增加,建议重点关注成长潜力大的弹性品种,道氏技术(行情300409,诊股)、国恩股份(行情002768,诊股)、鼎龙股份(行情300054,诊股)、至纯科技(行情603690,诊股)、濮阳惠成(行情300481,诊股)、强力新材(行情300429,诊股)、新纶科技(行情002341,诊股)等。

  公司战略定位新材料,上市前是陶瓷墨水龙头,上市后发力新能源材料,通过并购佳纳能源、青岛昊鑫,投建江西锂云母提锂,在锂电上游形成“钴盐-三元前驱体-云母提锂-石墨烯导电剂”领域全面布局。青岛昊鑫是全球领先石墨烯导电剂龙头,技术领先,深度绑定下游客户,未来有望开拓百亿蓝海市场。招商证券(行情600999,诊股)指出,公司作为一家技术驱动型企业,深度布局锂电产业链,将充分享受新能源汽车高增长红利。2018年公司完善锂电材料布局,业绩上到一个新的台阶,未来钴资源对公司业绩影响逐步削弱,盈利稳定增强,而石墨烯导电剂及碳酸锂将提供更大成长空间。

  公司是国内改性塑料龙头企业之一,并致力于打造新材料一体化平台,推动新材料在多个领域协同发展。目前公司拥有改性塑料、高分子复材、房车及无人零售单元、箱体门板、人造草坪、导光板及扩散板、空心胶囊等业务。近年来公司业绩始终保持快速增长态势。上海证券指出,新材料方面,公司依托现有工艺和德国先进技术,进行了高分子复合材料、纤维增强复合材料等产品研发、生产和销售,应用领域覆盖家电、5G、新能源、数码产品、节能减排等。此外国内人造草坪属于新兴领域,受益于政策推动及需求缺口,未来将拥有较大的市场空间。

  公司成为国内唯一一家能够大规模供应兼容性彩色碳粉的厂商,实现了利润的高速增长,这种强大的技术研发优势将成为公司长期竞争中获胜的利器。国金证券(行情600109,诊股)指出,公司通过5年的材料研发和技术攻关,成功实现了芯片制造材料、抛光垫的量产和柔性显示基板材料、PI浆料在武汉天马G6产线年国内大硅片市场规模将达到30亿美金左右,由于抛光垫材料和大硅片的市场规模比例相对稳定,预计2020年国内抛光垫市场规模约为15亿元左右,抛光垫业务和用于柔性显示基板材料的PI浆料业务在2020年将分别贡献2亿和1.8亿营收。

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